本剧根据金庸同名小说改编,讲述了出身卑微的韦小宝如何成长发迹并最终归隐的故事。出身市井、刁钻油滑的韦小宝因偶然知悉宫中秘密,冒充小太监入宫,助康熙擒获权臣鳌拜而成莫逆,又被天地会总舵主陈近南收为弟子,却因陈要其剌杀康熙,令其左右为难。小宝无意中得知康熙先帝顺治仍在世,而被派赴五台山探望,施妙计令康熙父子团聚;并力助康熙,出使云南,成功揭露吴三桂勾结外族和邪教图谋造反的阴谋,助康熙平定三藩,剿灭神龙教;既助罗刹国苏菲娅公主成功夺权,又击退罗刹国入侵,迫使其签下和约。屡立奇功的小宝被封一等鹿鼎公,受到众多红颜知己的青睐,而建宁公主也是小宝最可爱的红颜。